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      華民股份是什么公司

      山東華民鋼球股份有限公司怎么樣?

      山東華民鋼球股份有限公司是2000-05-24在山東省注冊成立的股份有限公司,注冊地址位于濟南市章丘區官莊街道辦事處養軍村。

      山東華民鋼球股份有限公司的統一社會信用代碼/注冊號是913701811634663822,企業法人侯宇岷,目前企業處于開業狀態。

      山東華民鋼球股份有限公司的經營范圍是:鑄鍛耐磨鋼球、磨棒、鑄鍛造襯板、礦山設備及配件、環保設備、冶煉金屬新材料、復合材料、鐵藝制品、燈具、廚具、炊具、園藝工具、建筑材料、五金產品的生產、銷售;道路照明工程的施工;廢舊鋼材回收;房屋租賃;貨物進出口。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)。在山東省,相近經營范圍的公司總注冊資本為3530304萬元,主要資本集中在 1000-5000萬 和 5000萬以上 規模的企業中,共1365家。本省范圍內,當前企業的注冊資本屬于優秀。

      山東華民鋼球股份有限公司對外投資1家公司,具有0處分支機構。

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      湖南華民資本集團股份有限公司怎么樣?

      湖南華民資本集團股份有限公司是2016-03-16在湖南省長沙市芙蓉區注冊成立的有限責任公司(自然人投資或控股),注冊地址位于湖南省長沙市芙蓉區五一大道389號華美歐大廈1502室。

      湖南華民資本集團股份有限公司的統一社會信用代碼/注冊號是91430100MA4L38F824,企業法人盧建之,目前企業處于開業狀態。

      湖南華民資本集團股份有限公司的經營范圍是:以自有資產進行高科技產業投資、交通領域投資、房地產投資、股權投資,文化及旅游產業投資與管理,資產管理(不含代客理財),投資咨詢服務,創業投資咨詢業務(不得從事吸收存款、集資收款、受托貸款、發放貸款等國家金融監管及財政信用業務);家用電器、建材、金屬材料的銷售。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)。本省范圍內,當前企業的注冊資本屬于一般。

      湖南華民資本集團股份有限公司對外投資2家公司,具有0處分支機構。

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      山東華民鋼球股份有限公司怎么樣

      如果你的英語很好可以應聘銷售或技術支持,這樣出國機會很多。
      山東華民已經于世界著名的礦山公司建立合作關系,產品已出口到美國、加拿大、加納、智利等三十幾個國家和地區并收到了客戶高度評價。公司已通過ISO9001:2000國際質量體系認證、ISO14001環境體系認證,并獲得了省高新技術企業、山東省著名商標、山東名牌產品等榮譽。成立于1986年,是中國國內較大的專業耐磨鋼球、歐式鐵藝生產廠家之一,產品出口到日本、美國、意大利、智利等二十多個國家和地區。公司用地一百余畝,注冊資本2000萬元,現有職工500多人,年出口創匯3500萬美元以上,總資產達7287萬元,是章丘市出口創匯先進單位。
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      陜西華民天宇科技股份有限公司怎么樣?

      陜西華民天宇科技股份有限公司是2015-10-30在陜西省注冊成立的股份有限公司(非上市、國有控股),注冊地址位于陜西省銅川市王益區王家河工業園區。

      陜西華民天宇科技股份有限公司的統一社會信用代碼/注冊號是91610200MA6X604G7Q,企業法人靖影貴,目前企業處于開業狀態。

      陜西華民天宇科技股份有限公司的經營范圍是:技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務,氣凝膠制品的研制、生產、銷售,機械設備的制造、銷售、服務,專業承包,企業形象策劃,酒店管理,房地產開發,化工原料及產品(危險化學品除外)、儀器儀表、電子產品、日用品、紡織品、衣物、工藝品的銷售,廣告設計、制作、代理、發布,計算機軟硬件開發。(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)。在陜西省,相近經營范圍的公司總注冊資本為8700198萬元,主要資本集中在 5000萬以上 規模的企業中,共642家。本省范圍內,當前企業的注冊資本屬于優秀。

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      基金通道和有限合伙基金的區別

      基金通道說的是 基金子公司給一些機構提供的交易渠道,因為基金公司這方面會從券商處得到,基金子公司做這項業務就是賺個中介費。
      有限合伙基金和這個完全是不相干的兩回事。

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      Black-Scholes期權定價模型
      Black-Scholes期權定價模型(Black-Scholes Option Pricing Model),布萊克-肖爾斯期權定價模型
      1997年10月10日,第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者,哈佛商學院教授羅伯特·默頓(RoBert Merton)和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯(Myron Scholes)。他們創立和發展的布萊克——斯克爾斯期權定價模型(Black Scholes Option Pricing Model)為包括股票、zj、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價價格變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。
      斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時,默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果,兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。所以,布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵,使之同樣運用于許多其它形式的金融交易。瑞士皇家科學協會(The Royal Swedish Academyof Sciencese)贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今后25年經濟科學中的最杰出貢獻。
      [編輯]B-S期權定價模型(以下簡稱B-S模型)及其假設條件
      [編輯](一)B-S模型有7個重要的假設
      1、股票價格行為服從對數正態分布模式;
      2、在期權有效期內,無風險利率和金融資產收益變量是恒定的;
      3、市場無摩擦,即不存在稅收和交易成本,所有證券完全可分割;
      4、金融資產在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設后被放棄);
      5、該期權是歐式期權,即在期權到期前不可實施。
      6、不存在無風險套利機會;
      7、證券交易是持續的;
      8、投資者能夠以無風險利率借貸。
      [編輯](二)榮獲諾貝爾經濟學獎的B-S定價公式
      C = S * N(d1) ? Le ? rTN(d2)
      其中:
      C—期權初始合理價格
      L—期權交割價格
      S—所交易金融資產現價
      T—期權有效期
      r—連續復利計無風險利率H
      σ2—年度化方差
      N()—正態分布變量的累積概率分布函數 ,在此應當說明兩點:
      第一,該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年復利一次,而r要求利率連續復利。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為:r = ln(1 + r0)或r0=Er-1。例如r0=0.06,則r=ln(1+0.06)=0853,即100以583%的連續復利投資第二年將獲106,該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
      第二,期權有效期T的相對數表示,即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天,則。
      [編輯]B-S定價模型的推導與運用
      (一)B-S模型的推導B-S模型的推導是由看漲期權入手的,對于一項看漲期權,其到期的期值是:
      E[G] = E[max(St ? L,O)]
      其中,E[G]—看漲期權到期期望值
      St—到期所交易金融資產的市場價值
      L—期權交割(實施)價
      到期有兩種可能情況:
      1、如果St > L,則期權實施以進帳(In-the-money)生效,且max(St ? L,O) = St ? L
      2、如果St < L,則期權所有人放棄購買權力,期權以出帳(Out-of-the-money)失效,且有:
      max(St ? L,O) = 0
      從而:
      其中:P:(St > L)的概率E[St | St > L]:既定(St > L)下St的期望值將E[G]按有效期無風險連續復利rT貼現,得期權初始合理價格:
      C = Pe ? rT(E[St | St > L] ? L)這樣期權定價轉化為確定P和E[St | St > L]。
      首先,對收益進行定義。與利率一致,收益為金融資產期權交割日市場價格(St)與現價(S)比值的對數值,即收益 = lnSt / S = ln(St / L)。由假設1收益服從對數正態分布,即ln(St / L)~,所以E[lN(St / S] = μt,St / S~可以證明,相對價格期望值大于eμt,為:E[St / S] = eμt + σ2T2 = eeT從而,μt = T(r ? σ2),且有σt = σT
      其次,求(St > L)的概率P,也即求收益大于(LS)的概率。已知正態分布有性質:Pr06[ξ > x] = 1 ? N(x ? μσ)其中:
      ζ:正態分布隨機變量
      x:關鍵值
      μ:ζ的期望值
      σ:ζ的標準差
      所以:P = Pr06[St > 1] = Pr06[lnSt / s] > lnLS = :LN ? lnLS ? (r ? σ2)TσTnc4 由對稱性:1 ? N(d) = N( ? d)P = NlnSL + (r ? σ2)TσTarS。
      第三,求既定St > L下St的期望值。因為E[St | St > L]處于正態分布的L到∞范圍,所以,
      E[St | St] > = SerTN(d1)N(d2)
      其中:
      最后,將P、E[St | St] > L]代入(C = Pe ? rT(E[St | St > L] ? L))式整理得B-S定價模型:C = SN(d1) ? Le ? rTN(d2)
      (二)看跌期權定價公式的推導
      B-S模型是看漲期權的定價公式,根據售出—購進平價理論(Put-callparity)可以推導出有效期權的定價模型,由售出—購進平價理論,購買某股票和該股票看跌期權的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權和以期權交割價為面值的無風險折扣發行zj具有同等價值,以公式表示為:
      S + Pe(S,T,L) = Ce(S,T,L) + L(1 + r) ? T
      移項得:
      Pe(S,T,L) = Ce(S,T,L) + L(1 + r) ? T ? S,
      將B-S模型代入整理得:
      此即為看跌期權初始價格定價模型。
      (三)B-S模型應用實例
      假設市場上某股票現價S為 164,無風險連續復利利率γ是0.0521,市場方差σ2為0.0841,那么實施價格L是165,有效期T為0.0959的期權初始合理價格計算步驟如下:
      ①求d1:
      =0.0328
      ②求d2:
      ③查標準正態分布函數表,得:N(0.03)=0.5120 N(-0.06)=0.4761
      ④求C:
      C=164×0.5120-165×e-0.0521×0.0959×0.4761=5.803
      因此理論上該期權的合理價格是5.803。如果該期權市場實際價格是5.75,那么這意味著該期權有所低估。在沒有交易成本的條件下,購買該看漲期權有利可圖。
      [編輯]B-S模型的發展、股票分紅
      B-S模型只解決了不分紅股票的期權定價問題,默頓發展了B-S模型,使其亦運用于支付紅利的股票期權。
      (一)存在已知的不連續紅利假設某股票在期權有效期內某時間t(即除息日)支付已知紅利Dt,只需將該紅利現值從股票現價S中除去,將調整后的股票價值S′代入B-S模型中即可:S' = S ? Dte ? rT。如果在有效期內存在其它所得,依該法一一減去。從而將B-S模型變型得新公式:
      (二)存在連續紅利支付是指某股票以一已知分紅率(設為δ)支付不間斷連續紅利,假如某公司股票年分紅率δ為0.04,該股票現值為164,從而該年可望得紅利164×004= 6.56。值得注意的是,該紅利并非分4季支付每季164;事實上,它是隨美元的極小單位連續不斷的再投資而自然增長的,一年累積成為6.56。因為股價在全年是不斷波動的,實際紅利也是變化的,但分紅率是固定的。因此,該模型并不要求紅利已知或固定,它只要求紅利按股票價格的支付比例固定。
      在此紅利現值為:S(1-E-δT),所以S′=S?E-δT,以S′代S,得存在連續紅利支付的期權定價公式:C=S?E-δT?N(D1)-L?E-γT?N(D2)
      [編輯]B-S模型的影響
      自B-S模型1973年首次在政治經濟雜志(Journalofpo Litical Economy)發表之后,芝加哥期權交易所的交易商們馬上意識到它的重要性,很快將B-S模型程序化輸入計算機應用于剛剛營業的芝加哥期權交易所。該公式的應用隨著計算機、通訊技術的進步而擴展。到今天,該模型以及它的一些變形已被期權交易商、投資銀行、金融管理者、保險人等廣泛使用。衍生工具的擴展使國際金融市場更富有效率,但也促使全球市場更加易變。新的技術和新的金融工具的創造加強了市場與市場參與者的相互依賴,不僅限于一國之內還涉及他國甚至多國。結果是一個市場或一個國家的波動或金融危機極有可能迅速的傳導到其它國家乃至整個世界經濟之中。我國金融體制不健全、資本市場不完善,但是隨著改革的深入和向國際化靠攏,資本市場將不斷發展,匯兌制度日漸完善,企業也將擁有更多的自主權從而面臨更大的風險。因此,對規避風險的金融衍生市場的培育是必需的,對衍生市場進行探索也是必要的,我們才剛剛起步。
      [編輯]對B-S模型的檢驗?批評與發展
      B-S模型問世以來,受到普遍的關注與好評,有的學者還對其準確性開展了深入的檢驗。但同時,不少經濟學家對模型中存在的問題亦發表了不同的看法,并從完善與發展B-S模型的角度出發,對之進行了擴展。
      1977年美國學者伽萊(galai)利用芝加哥期權交易所上市的股票權的數據,首次對布-肖模型進行了檢驗。此后,不少學者在這一領域內作了有益的探索。其中比較有影響的代表人物有特里皮(trippi)?奇拉斯(chiras)?曼納斯特(manuster)?麥克貝斯(macbeth)及默維勒(merville)等。綜合起來,這些檢驗得到了如下一些具有普遍性的看法:
      1.模型對平值期權的估價令人滿意,特別是對剩余有效期限超過兩月,且不支付紅利者效果尤佳。
      2.對于高度增值或減值的期權,模型的估價有較大偏差,會高估減值期權而低估增值期權。
      3.對臨近到期日的期權的估價存在較大誤差。
      4.離散度過高或過低的情況下,會低估低離散度的買入期權,高估高離散度的買方期權。但總體而言,布-肖模型仍是相當準確的,是具有較強實用價值的定價模型。
      對布-肖模型的檢驗著眼于從實際統計數據進行分析,對其表現進行評估。而另外的一些研究則從理論分析入手,提出了布-肖模型存在的問題,這集中體現于對模型假設前提合理性的討論上。不少學者認為,該模型的假設前提過嚴,影響了其可靠性,具體表現在以下幾方面:
      首先,對股價分布的假設。布-肖模型的一個核心假設就是股票價格波動滿足幾何維納過程,從而股價的分布是對數正態分布,這意味著股價是連續的。麥頓(merton)?考克斯(cox)?羅賓斯坦(robinstein)以及羅斯(ross)等人指出,股價的變動不僅包括對數正態分布的情況,也包括由于重大事件而引起的跳起情形,忽略后一種情況是不全面的。他們用二項分布取代對數正態分布,構建了相應的期權定價模型。
      其次,關于連續交易的假設。從理論上講,投資者可以連續地調整期權與股票間的頭寸狀況,得到一個無風險的資產組合。但實踐中這種調整必然受多方面因素的制約:1.投資者往往難以按同一的無風險利率借入或貸出資金;2.股票的可分性受具體情況制約;3.頻繁的調整必然會增加交易成本。因此,現實中常出現非連續交易的情況,此時,投資者的風險偏好必然影響到期權的價格,而布-肖模型并未考慮到這一點。
      再次,假定股票價格的離散度不變也與實際情況不符。布萊克本人后來的研究表明,隨著股票價格的上升,其方差一般會下降,而并非獨立于股價水平。有的學者(包括布萊克本人)曾想擴展布-肖模型以解決變動的離散度的問題,但至今未取得滿意的進展。
      此外,不考慮交易成本及保證金等的存在,也與現實不符。而假設期權的基礎股票不派發股息更限制了模型的廣泛運用。不少學者認為,股息派發的時間與數額均會對期權價格產生實質性的影響,不能不加以考察。他們中有的人對模型進行適當調整,使之能反映股息的影響。具體來說,如果是歐洲買方期權,調整的方法是將股票價格減去股息(d)的現值替代原先的股價,而其他輸入變量不變,代入布-肖模型即可。若是美國買方期權,情況稍微復雜。第一步先按上面的辦法調整后得到不提早執行情況下的價格。第二步需估計在除息日前立即執行情況下期權的價格,將調整后的股價替代實際股價,距除息日的時間替代有效期限?股息調整后的執行價格(x-d)替代實際執行價格,連同無風險利率與股價離散度等變量代入模型即可。第三步選取上述兩種情況下期權的較大值作為期權的均衡價格。需指出的是,當支付股息的情況比較復雜時,這種調整難度很大。