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      基金161715

      分級基金的交易套利

      分級基金可以通過場內場外兩種方式認購或申購、贖回。場內認購、申購、贖回通過深交所內具有基金代銷業務資格的證券公司進行。場外認購、申購、贖回可以通過基金管理人直銷機構、代銷機構辦理基金銷售業務的營業場所辦理或按基金管理人直銷機構、代銷機構提供的其他方式辦理。分級基金的兩類份額上市后,投資者可通過證券公司進行交易。永續A類份額是否值得購買的標準是隱含收益率,有期限A類的標準是看到期收益率;而B類是否值得購買的標準是母基金所跟蹤指數的波動性、價格杠桿的大小、成交量大小(流動性)。 由于母基金凈值=A類子基金凈值 X A類子基占比 + B類子基金凈值 X B類子基占比,
      AB合并成本=A類子基金交易價 X A類子基占比 + B類子基金交易價 X B類子基占比,
      當母基金凈值和AB合并成本再扣除申贖費用存在價差的時候,就可以進行申購母基金拆分套利或合并子基金贖回套利。
      深交所分級基金折溢價套利
      (1)當母基金凈值>AB合并成本,即可在T日在場內按比例買入AB類子基金,T+1日進行基金合并操作確認后合并母基金,T+2后可贖回母基金。所以總共是T+2工作日。贖回費一般為0.5%(嘉實多利和德邦德信0.3%、中歐鼎利和國泰互利0.1%)
      (2)當母基金凈值<AB合并成本,先場內申購母基金(就是“買入股票”、代碼輸入母基金代碼,有些小券商不能申購所有的母基金),T+2可進行分拆,T+3方可在場內賣出AB份額。所以總共是T+3工作日。母基金申購費一般股票型申購費1.5%(興全合潤為1.2%),指數型1.2%(鵬華資源、鵬華非銀、鵬華信息為0.5%;國泰地產、國泰醫藥、招商300高貝、申萬環保為1%),zj型0.8%(德邦德信、東吳轉債0.5%)。一般在除銀行、券商之外的基金直銷、第三方基金銷售公司申購母基金,會有四到六折的優惠費率。
      上交所分級基金折溢價套利
      根據2014年發布施行的《上海證券交易所開放式基金業務管理辦法》,在上交所發行的分級基金的母基金和子份額均可申請上市交易。母基金和子份額之間可以通過分拆、合并進行配對轉換,但僅有部分子份額上市交易的分級基金除外。分拆、合并申報數量應當為100份的整數倍,且不低于50000份(以母基金份額計)。上交所可視市場情況,調整分拆、合并申報的數量要求。當日買入的母基金份額,同日可以分拆;當日分拆所得的子份額,同日可以賣出,但不能合并。當日申購或通過轉托管轉入的母基金份額,清算交收完成后可以分拆。當日買入的子份額,當日可以合并,當日合并所得的母基金份額,當日可以賣出、贖回或者轉托管,但不能分拆。 母基簡稱 母基代碼 子基名稱 子基代碼 兩者占比 子基名稱 子基代碼 瑞和300161207瑞和小康1500085:5瑞和遠見150009雙禧100 162509 雙禧A 150012 4:6 雙禧B 150013 興全合潤 163406 合潤A 150016 4:6 合潤B 150017 銀華100 161812 銀華穩進 150018 5:5 銀華銳進 150019 申萬深成 163109 申萬收益 150022 5:5 申萬進取 150023 信誠500 165511 信誠500A 150028 4:6 信誠500B 150029 銀華90 161816 銀華金利 150030 5:5 銀華鑫利 150031 嘉實多利 160718 多利優先 150032 8:2 多利進取 150033 建信雙利 165310 建信穩健 150036 4:6 建信進取 150037 中歐鼎利 166010 鼎利A 150039 7:3 鼎利B 150040 銀華消費 161818 銀華瑞吉 150047 2:8 銀華瑞祥 150048 南方消費 160127 消費收益 150049 5:5 消費進取 150050 信誠300 165515 信誠300A 150051 5:5 信誠300B 150052 泰達500 162216 泰達穩健 150053 4:6 泰達進取 150054 工銀500 164809 工銀500A 150055 4:6 工銀500B 150056 長城久兆 162010 久兆穩健 150057 4:6 久兆積極 150058 銀華資源 161819 銀華金瑞 150059 4:6 銀華鑫瑞 150060 長盛同瑞 160808 同瑞A 150064 4:6 同瑞B 150065 國泰互利 160217 互利A 150066 7:3 互利B 150067 國安雙力 162510 雙力A 150069 5:5 雙力B 150070 中歐盛世 166011 盛世A 150071 5:5 盛世B 150072 諾安中創 163209 諾安穩健 150073 4:6 諾安進取 150075 浙商300 166802 浙商穩健 150076 5:5 浙商進取 150077 廣發100 162714 廣發100A 150083 5:5 廣發100B 150084 申萬中小 163111 中小板A 150085 5:5 中小板B 150086 金鷹500 162107 金鷹500A 150088 5:5 金鷹500B 150089 萬家中創 161910 萬家創A 150090 5:5 萬家創B 150091 諾德S300 165707 諾德300A 150092 5:5 諾德300B 150093 泰信400 162907 泰信400A 150094 5:5 泰信400B 150095 大宗商品 161715 商品A 150096 5:5 商品B 150097 長盛同慶 160806 同慶800A 150098 4:6 同慶800B 150099 鵬華資源 160620 資源A 150100 5:5 資源B 150101 華安300 160417 華安300A 150104 5:5 華安300B 150105 易基中小 161118 易基穩健 150106 5:5 易基進取 150107 長盛同輝 160809 同輝100A 150108 5:5 同輝100B 150109 華商500 166301 華商500A 150110 4:6 華商500B 150111 工銀100 164811 工銀100A 150112 5:5 工銀100B 150113 國泰地產160218房地產A1501175:5房地產B150118銀河增強161507銀河優先1501215:5銀河進取150122建信50165312建信50A1501235:5建信50B150124國泰醫藥160219醫藥A1501305:5醫藥B150131德邦德信167701德信A1501337:3德信B150134銀華800161825銀華800A1501385:5銀華800B150139國金300167601國金300A1501405:5國金300B150141銀華轉債161826轉債A級1501437:3轉債B級150144300高貝161718300高貝A1501455:5300高貝B150146信誠醫藥165519800醫藥A1501485:5800醫藥B150149信誠有色165520800有色A1501505:5800有色B150151富國創業161022創業板A1501525:5創業板B150153信誠金融165521800金融A1501575:5800金融B150158東吳轉債165809可轉債A1501647:3可轉債B150165銀華300161811銀華300A1501675:5銀華300B150168添富恒生164705恒生A1501695:5恒生B150170申萬證券163113證券A1501715:5證券B150172銀華H股161831銀華H股A1501755:5銀華H股B150176鵬華非銀160625非銀行A1501775:5非銀行B150178鵬華信息160626信息A1501795:5信息B150180富國軍工161024軍工A1501815:5軍工B150182申萬環保163114環保A1501845:5環保B150185申萬軍工163115SW軍工A1501865:5SW軍工B150187 折價套利:比如銀華深100分級基金整體折價的時候,按照相同份額比例買入銀華穩進(150018)和銀華銳進(150019),同時賣出原有的(或融券賣出)等價值深100ETF(159901)。然后將銀華穩進和銀華銳進合并為銀華深100母基金贖回,同時買入深100ETF(還券)。
      溢價套利:比如申萬菱信中小板分級(163111)或易方達中小板分級(161118)場內份額整體溢價,先場內申購一定數量的上述母基金,同時融券賣出等價值中小板ETF(159902)。然后將母基金拆分成中小板A(150085)中小板B(150086)或易基穩?。?50106)易基進?。?50107),賣出子基金份額,同時買入中小板ETF還券。 分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅,從而保證交易價能體現凈值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅,對它們進行任何凈值的賦值都是個“名義”上的數字,而不能得到實質性地兌現,例如在申萬收益凈值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算,此時申萬收益和申萬進取兩個份額凈值都失去意義。折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算,只有雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在凈值超過1元的部分也折算為母基金份額。由于發生下折的時候A類凈值超過75%的大部分折算為母基金,而母基金可以按照凈值贖回。因此原先折價交易的A類在接近下折時折價率減?。▋r格上漲),B類溢價率減??;原先溢價交易的A類在接近下折時溢價率減?。▋r格下跌),B類折價率減小
      向下不定期折算套利的前提條件是:1)由于A類子基金約定收益率低于市場zj收益率而折價交易,那些A約定收益率較高而溢價交易的A類下折時交易價會下跌;2)B類子基金有凈值下跌到某一值時觸發不定期折算條款;3)母基金距離向下折算點的跌幅要小于10%,且市場環境中母基金所跟蹤的指數大概率會下跌超10%。當條件滿足時,就可以選擇買入A類子基金,或者場內申購母基金進行拆分,拋售B類子基金,保留A類子基金。等待B類子基金凈值下跌到觸發不定期折算而得到折算紅利。如果大盤反彈,也有可能存在套利不成功的風險。

      招商中證白酒指數分級基金怎么樣

      招商中證白酒指數分級基金于5月12日正式發行。
      該基金為業內首只白酒分級基金,跟蹤標的為中證白酒指數,該指數從白酒相關上市公司中依據總市值選取不超過50只股票作為指數樣本股,反映白酒主題整體表現,為投資者提供全新細分領域的投資標的。
      數據顯示,中證白酒指數自指數基日2008年12月31日至2015年3月31日的回報率為158.95%,相比滬深300指數115.15%的回報率與上證綜指99.28%的回報率,呈現較高水平。中證白酒指數的P/E為19.25倍,處于近五年以來底部,而且相對上證綜指16.78倍,估值溢價率呈現近五年以來的較低水平,為價值投資與長期投資的良好標的

      中證紅利指數基金000922通過什么渠道購買

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